Банковская система Таиланда представляет собой уникальный симбиоз традиционности, стабильности и современных технологических решений. За более чем столетнюю историю развития она прошла путь от королевских финансовых инициатив до одной из наиболее устойчивых банковских экосистем Юго-Восточной Азии, способной успешно адаптироваться к вызовам глобализации и цифровой трансформации.
Эта монархическая инициативность оказалась пророческой. В отличие от многих развивающихся стран, где банковские системы формировались под влиянием колониальных держав или международных финансовых институтов, Таиланд изначально выстраивал собственную финансовую архитектуру. Когда иностранные державы пытались создать центральный банк для извлечения прибыли, правительство Сиама сумело распознать эти попытки и сохранить финансовый суверенитет.
Создание Банка Таиланда в 1939 году стало логическим завершением этого процесса, хотя и потребовало значительного времени из-за внутриполитических противоречий и недостатка экспертизы. Эта осторожность, которую критики могли бы назвать консерватизмом, впоследствии оказалась важным активом.
Сегодня Банк Таиланда (ВОТ) является ключевым регулятором, отвечающим за поддержание ценовой стабильности, надзор за финансовыми учреждениями и обеспечение эффективной работы платежной системы.
Тайская фондовая биржа
Развитие рынка капитала в Таиланде, как и банковской системы, имело свои взлеты и падения. Первая попытка создать фондовую биржу — Bangkok Stock Exchange — была предпринята в июле 1962 года. Однако эта частная инициатива не привлекла значительного внимания, и биржа прекратила свою деятельность в начале 1970-х годов.
Позже правительство Таиланда решило действовать решительно и скоординированно, взяв на себя инициативу по созданию современного рынка капитала.
С течением времени биржа активно модернизировалась: в апреле 1991 года были полностью компьютеризированы торги, а в 2010 году запущен мобильный трейдинг. На сегодняшний день капитализация SET составляет около 69% ВВП Таиланда. Важными индексами, используемыми для оценки рынка, являются SET Index, SET50 и SET100, которые отслеживают ведущие «голубые фишки».
Кризис как катализатор трансформации
Азиатский финансовый кризис 1997 года стал определяющим моментом для всей банковской системы Таиланда. Девальвация бата в июле 1997 года обнажила структурные дисбалансы, накопившиеся в период кредитного бума. Особенно уязвимой оказалась регуляторная модель, разделявшая финансовый сектор на консервативные коммерческие банки и рискованные финансовые компании.
Однако именно способ преодоления кризиса продемонстрировал институциональную зрелость системы. После неудачных попыток защитить курс валюты Банк Таиланда кардинально изменил стратегию, введя всеобъемлющие гарантии и начав поглощение неплатежеспособных институтов. Эта гибкость в кризисном управлении, подкрепленная поддержкой МВФ, позволила не только восстановить доверие к системе, но и провести глубокие структурные реформы.
Докризисная регуляторная среда создавала дисбалансы, разделяя финансовый сектор на коммерческие банки и финансовые компании. Коммерческие банки имели привилегированный доступ к депозитам и занимались относительно консервативным кредитованием. В то же время финансовые компании не имели права принимать депозиты, что вынуждало их фондироваться за счет векселей и займов, а также направлять средства в более рискованные и высокодоходные сферы, такие как недвижимость и потребкредитование.
Эта регуляторная «ловушка» привела к тому, что именно эти рискованные сегменты стали наиболее уязвимыми в условиях кредитного бума, сделав кризис структурно неизбежным.
BOT сначала пытался защитить курс бата, расходуя валютные резервы, что оказалось безуспешным. В августе 1997 года BOT ввел «всеобъемлющую гарантию» для вкладчиков и кредиторов всех финансовых учреждений, а также приостановил деятельность 58 проблемных финансовых компаний. Однако эти меры не сразу остановили отток средств, так как вкладчики не верили в гарантии. В ответ на продолжающиеся банковские «набеги» правительство сменило стратегию, начав поглощать неплатежеспособные банки, что в итоге восстановило доверие к системе.
После кризиса, при поддержке Международного валютного фонда (МВФ), Таиланд провел масштабные реформы, сосредоточенные на реструктуризации и рекапитализации проблемных коммерческих банков, работе с неработающими кредитами (NPLs) и реформе корпоративного сектора. Эти меры помогли восстановить здоровье финансовой системы и создать более устойчивый фундамент для будущего.
Современная банковская система: структура и регулирование
Современная банковская система Таиланда представляет собой иерархическую структуру, возглавляемую Банком Таиланда (BOT). Основные цели BOT — поддержание ценовой стабильности, обеспечение финансовой стабильности и эффективной работы платежной системы.
Коммерческие банки являются ключевым элементом системы и делятся на три основные категории: тайские коммерческие банки, иностранные банки и специализированные учреждения. Давайте остановимся на них подробнее.
Иностранные банки и их филиалы: в Таиланде представлено множество иностранных финансовых учреждений, включая европейские (Deutsche Bank, HSBC), азиатские (Bank of China, MUFG Bank) и североамериканские (Citibank, JPMorgan Chase). Их роль, хотя и ограниченная, важна для международного бизнеса.
Государственные и специализированные учреждения: эта категория включает банки, выполняющие специфические социальные и экономические функции. Например, Government Savings Bank (GSB) поддерживает программы сбережений и социальные инициативы, а Bank for Agriculture and Agricultural Co-operatives (BAAC) и Export–Import Bank of Thailand (EXIM Bank) сфокусированы на поддержке сельского хозяйства и внешней торговли соответственно.
Монетарная политика: баланс стабильности и роста
Современная монетарная политика Банка Таиланда основана на гибком таргетировании инфляции с целью 1-3%, что позволяет балансировать ценовую стабильность и экономический рост. Режим управляемого плавания валюты предотвращает чрезмерную волатильность курса.
Несмотря на макроэкономическую стабильность, с контролируемой инфляцией и устойчивым курсом бата, темпы роста экономики остаются средними — в период 2013-2024 годов ВВП вырос всего на 1.9%, что ниже региональных конкурентов.
В цифровизации Таиланд показывает отличные результаты, особенно в розничных платежах благодаря системе PromptPay, увеличившей количество цифровых транзакций. Финтех-сектор также активно развивается: число компаний возросло с 97 в 2020 году до 177 в 2025 году.
Современная банковская система Таиланда сочетает стабильность и необходимость динамичного развития, основанная на исторических традициях и инновациях. Однако для достижения полного потенциала необходимо преодолеть противоречия между стабильностью и динамизмом, а также между традиционными и инновационными подходами. Успех будет зависеть от способности регуляторов создать открытую для изменений среду.
